當(dāng)房女士掏出手機(jī)，僅用數(shù)秒便將1萬(wàn)元人民幣從深圳實(shí)時(shí)匯至在香港求學(xué)的女兒賬戶時(shí)，她或許沒有意識(shí)到，自己已站在一間支付網(wǎng)絡(luò)重構(gòu)的“前沿實(shí)驗(yàn)室”里。
“過(guò)去要換港幣，還得等半天。”房女士回憶起昔日跨境匯款的煩瑣。2025年6月22日，“跨境支付通”正式上線當(dāng)天，她只需手機(jī)號(hào)和姓名，就能通過(guò)招商銀行App（移動(dòng)應(yīng)用程序）向香港快速支付系統(tǒng)“轉(zhuǎn)數(shù)快”（FPS）賬戶實(shí)時(shí)匯款人民幣。作為首批用戶之一，她的體驗(yàn)，正是深港數(shù)字支付互聯(lián)落地的真實(shí)寫照。
這項(xiàng)尚未直接嵌入數(shù)字人民幣錢包的服務(wù)，其清算邏輯與技術(shù)接口，已被視作數(shù)字人民幣（e-CNY）未來(lái)國(guó)際化落地的“前置跑道”。
同一周，來(lái)自非洲、中亞、阿聯(lián)酋、新加坡的6家外資銀行宣布接入人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）。這一動(dòng)向不僅意味著人民幣支付清算體系的國(guó)際拓展，也為數(shù)字人民幣在“一帶一路”和RCEP（《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》）國(guó)家和地區(qū)的跨境互通奠定了技術(shù)基礎(chǔ)。
香港在數(shù)字金融上按下了“加速鍵”。2025年6月26日，香港特區(qū)政府發(fā)布了《香港數(shù)字資產(chǎn)發(fā)展政策宣言2.0》（下稱《宣言2.0》）。香港特區(qū)政府財(cái)政司司長(zhǎng)陳茂波表示，數(shù)字資產(chǎn)是金融科技的重要組成部分，區(qū)塊鏈等新興技術(shù)將賦能更高效、低成本的金融交易，讓金融服務(wù)更加普惠、包容。
天元律師事務(wù)所合伙人王偉指出，《宣言2.0》轉(zhuǎn)向技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與監(jiān)管體系的全面構(gòu)建。文件將術(shù)語(yǔ)從“虛擬資產(chǎn)”更替為“數(shù)字資產(chǎn)”，提出了新的發(fā)展框架，標(biāo)志著香港的數(shù)字金融政策進(jìn)入由探索向落地的“施工圖”階段。
香港特區(qū)政府財(cái)政司副司長(zhǎng)許正宇表示，香港的制度優(yōu)勢(shì)和國(guó)際通聯(lián)性，使其在推動(dòng)傳統(tǒng)金融邁入數(shù)字資產(chǎn)時(shí)代方面擁有天然的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。《宣言2.0》框架有望打造出一個(gè)可信、可持續(xù)、可拓展的數(shù)字資產(chǎn)生態(tài)。
正如王偉所言：“香港的實(shí)踐將不僅是技術(shù)試驗(yàn)場(chǎng)，更是數(shù)字人民幣在開放市場(chǎng)條件下，如何與全球數(shù)字資產(chǎn)生態(tài)共存、競(jìng)爭(zhēng)乃至融合的‘壓力測(cè)試’?！?/p>
場(chǎng)景實(shí)踐
當(dāng)數(shù)字人民幣持續(xù)推進(jìn)場(chǎng)景應(yīng)用時(shí)，上海地鐵悄然完成了一次具有象征意義的升級(jí)。自6月28日起，乘客可在上海軌道交通全線網(wǎng)使用數(shù)字人民幣硬錢包以及銀聯(lián)、維薩（Visa）、萬(wàn)事達(dá)（Mastercard）、美國(guó)運(yùn)通（American express）等銀行卡，刷卡進(jìn)站。
據(jù)上海軌道交通路網(wǎng)調(diào)度指揮中心副總經(jīng)理艾文偉介紹，目前全線網(wǎng)所有車站設(shè)備均支持拍卡過(guò)閘，這一新方式為國(guó)內(nèi)外游客，尤其是境外旅客，提供了更便捷、順暢的支付體驗(yàn)。
“過(guò)去買票需要排隊(duì)、換幣，現(xiàn)在手機(jī)都不用掏，銀行卡碰一下就進(jìn)站了。”一位外籍旅客在豫園站感嘆。此次改造的閘機(jī)不僅支持NFC（近場(chǎng)通信）識(shí)別，還兼容國(guó)際銀行卡與數(shù)字人民幣硬錢包，并允許免密小額支付——在不更換終端硬件的前提下，實(shí)現(xiàn)了多幣種、多網(wǎng)絡(luò)、多身份的并軌接入。
尤其對(duì)于入境旅客，這項(xiàng)創(chuàng)新等同于一套無(wú)需開戶、無(wú)需換匯、無(wú)需注冊(cè)App的“公共貨幣入口”。這種“輕體驗(yàn)、快支付”的應(yīng)用場(chǎng)景，為數(shù)字人民幣未來(lái)國(guó)際化路徑提供了參考。
過(guò)去3年，中國(guó)圍繞數(shù)字人民幣已在國(guó)內(nèi)26個(gè)省市展開試點(diǎn)，覆蓋街頭小攤、公交系統(tǒng)、財(cái)政補(bǔ)貼乃至供應(yīng)鏈金融等場(chǎng)景。中國(guó)人民銀行（下稱“中國(guó)央行”）數(shù)據(jù)顯示，截至2024年7月末，數(shù)字人民幣App累計(jì)開立個(gè)人錢包1.8億個(gè)，試點(diǎn)地區(qū)累計(jì)交易金額7.3萬(wàn)億元。
相較于傳統(tǒng)賬戶清算路徑，數(shù)字人民幣具備“可編程”“可控匿名”等新特性。然而，其跨境功能目前仍處于早期試點(diǎn)階段，主要通過(guò)多邊央行數(shù)字貨幣橋（mBridge）平臺(tái)或“先兌換、后支付”模型實(shí)現(xiàn)，尚未達(dá)到“錢包對(duì)錢包”的全球流通能力。
實(shí)質(zhì)性一步
但圍繞人民幣跨境支付的基礎(chǔ)設(shè)施已先行一步。
根據(jù)中國(guó)央行的定義，跨境支付通是指通過(guò)內(nèi)地網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)與香港快速支付系統(tǒng)“轉(zhuǎn)數(shù)快”連接，在遵從兩地相關(guān)法律法規(guī)的前提下，為兩地居民提供實(shí)時(shí)跨境支付服務(wù)。
“跨境支付通”的上線，形成了人民幣與港幣的小額、高頻雙向結(jié)算通道。據(jù)央行福建省分行數(shù)據(jù)，截至6月26日，福建省通過(guò)“跨境支付通”完成交易2506筆，金額834.25萬(wàn)元。其中，南向交易（內(nèi)地匯至香港）1910筆，金額742.03萬(wàn)元，主要用于旅游、留學(xué)等日常消費(fèi)；北向交易596筆，金額92.22萬(wàn)元。
在深圳，首批體驗(yàn)“跨境支付通”的居民稱其“比微信轉(zhuǎn)賬還方便”：僅需手機(jī)號(hào)與姓名即可實(shí)時(shí)完成匯款，省去了傳統(tǒng)匯款的購(gòu)匯、等待等流程。在福州，李先生為在港求學(xué)的兒子匯款時(shí)使用該通道，稱“到賬快、可多次操作，孩子急用錢也不用擔(dān)心?！?/p>
中國(guó)銀行支付清算部總經(jīng)理范耀勝表示，客戶只需升級(jí)手機(jī)銀行App，即可通過(guò)該功能實(shí)現(xiàn)人民幣匯出，無(wú)需填寫復(fù)雜賬戶信息。中銀香港副總裁陳文則指出，該機(jī)制支持人民幣與港幣的即時(shí)兌換清算，為區(qū)域內(nèi)居民與企業(yè)資金往來(lái)提供了“剛需級(jí)便利”。
一句話概括：從“換匯等待”到“秒級(jí)到賬”，“跨境支付通”正讓數(shù)字金融從便利日常生活切入，走出宏大敘事的技術(shù)世界，走進(jìn)真實(shí)可感的民生體驗(yàn)。
與傳統(tǒng)跨境匯款路徑相比，跨境支付通大幅壓縮了匯款鏈路和中介成本，降低了交易手續(xù)費(fèi)，減少了處理時(shí)間，顯著提升了匯款效率和用戶體驗(yàn)。
盡管“跨境支付通”并未直接嵌入數(shù)字人民幣錢包，但其底層結(jié)構(gòu)——包括身份認(rèn)證機(jī)制、數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)與監(jiān)管協(xié)同路徑，實(shí)際上為數(shù)字人民幣未來(lái)的跨境支付預(yù)設(shè)了“制度跑道”。
按照中國(guó)央行定義，數(shù)字人民幣是中國(guó)央行提供的數(shù)字形式的央行貨幣憑證和相關(guān)支付體系，由合格的指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與運(yùn)營(yíng)，具有賬戶和價(jià)值模式，以廣義賬戶體系為基礎(chǔ)，與傳統(tǒng)銀行賬戶體系融合互通，支持可控匿名，具有法償性。
數(shù)字人民幣兼具“賬戶和價(jià)值模式”“可控匿名”“可編程性”等三大特點(diǎn)。例如，在賬戶模式下，數(shù)字人民幣可與傳統(tǒng)銀行賬戶體系融合互通，可以通過(guò)輸入對(duì)方的手機(jī)號(hào)、錢包號(hào)進(jìn)行交易；在價(jià)值模式下，可通過(guò)幣串形式進(jìn)行價(jià)值交換，既可在區(qū)塊鏈上提供支付服務(wù)，也可在“無(wú)網(wǎng)”“無(wú)電”等離線極端場(chǎng)景下使用。數(shù)字人民幣還可通過(guò)加載不影響貨幣功能的智能合約實(shí)現(xiàn)可編程性。
在對(duì)接境外金融網(wǎng)絡(luò)的過(guò)程中，“跨境支付通”同時(shí)落實(shí)反洗錢、反恐融資等合規(guī)要求，參與銀行需建立風(fēng)控模型，加強(qiáng)可疑交易監(jiān)測(cè)，并與監(jiān)管機(jī)構(gòu)共享關(guān)鍵數(shù)據(jù)。這一合規(guī)底座，為數(shù)字人民幣跨境試點(diǎn)構(gòu)建了可信的合規(guī)模板。
從系統(tǒng)層面來(lái)看，“跨境支付通”的上線，不只是一次試驗(yàn)，而是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化、可復(fù)制的機(jī)制啟動(dòng)。
數(shù)字人民幣的“出海”
如果數(shù)字經(jīng)濟(jì)的未來(lái)已來(lái)，那么，構(gòu)建與之匹配的數(shù)字貨幣體系亦是題中應(yīng)有之義。
2024年11月，中國(guó)央行等七部門聯(lián)合印發(fā)《推動(dòng)數(shù)字金融高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》，提出到2027年底，基本建成與數(shù)字經(jīng)濟(jì)高度適應(yīng)的現(xiàn)代金融體系。
在夏季達(dá)沃斯論壇上，國(guó)際貨幣基金組織（IMF）副總裁李波指出，全球穩(wěn)定幣監(jiān)管的共識(shí)仍在形成階段。核心爭(zhēng)議在于：一是其屬性——究竟是貨幣還是金融資產(chǎn)？二是其地位——若視為貨幣，它應(yīng)納入M0（流通中現(xiàn)金）、M1（狹義貨幣）還是M2（廣義貨幣）的哪一層級(jí)？這將決定其監(jiān)管邏輯與法律適用范圍。
路徑未明之際，如何落子？中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨幣研究所聯(lián)席理事長(zhǎng)曹彤曾明確指出，數(shù)字化是人民幣國(guó)際化的重要杠桿，應(yīng)借此窗口期推動(dòng)“制度先行”的全球化路徑。
尤其值得關(guān)注的是“人民幣穩(wěn)定幣”這一新提法。曹彤認(rèn)為，其本質(zhì)是“與離岸人民幣掛鉤的數(shù)字貨幣”，適用于國(guó)際貿(mào)易計(jì)價(jià)與結(jié)算，有助于提升人民幣在全球中小額貿(mào)易中的適用性與便利度。但這也面臨著監(jiān)管空白、市場(chǎng)信任與技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)不一等挑戰(zhàn)。
中國(guó)銀行前副行長(zhǎng)、神州數(shù)碼信息服務(wù)集團(tuán)聯(lián)席董事長(zhǎng)認(rèn)為，當(dāng)前美元主導(dǎo)的穩(wěn)定幣體系，已在技術(shù)和市場(chǎng)雙重層面構(gòu)建起清算優(yōu)勢(shì)。如果數(shù)字人民幣在跨境支付的效率與成本方面無(wú)法明顯優(yōu)于美元穩(wěn)定幣，那么人民幣國(guó)際化的路徑將面臨實(shí)質(zhì)性挑戰(zhàn)。
著有《區(qū)塊鏈數(shù)字貨幣合規(guī)指南》一書的王偉直言，USDT——這一由市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)、去中心化但效率極高的美元穩(wěn)定幣，早已在某些國(guó)家和地區(qū)的灰色跨境支付與中小企業(yè)貿(mào)易中取得先發(fā)優(yōu)勢(shì)。
他指出，這是一場(chǎng)“自上而下”的主權(quán)貨幣與“自下而上”的市場(chǎng)貨幣之間的較量——前者強(qiáng)調(diào)合規(guī)、可控與國(guó)家信用背書，后者則憑借網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、便捷流通與廣泛覆蓋成為事實(shí)標(biāo)準(zhǔn)。
香港則成為這場(chǎng)博弈的“壓力測(cè)試場(chǎng)”。在王偉看來(lái)，《宣言2.0》標(biāo)志著香港不再只是全球資本的中轉(zhuǎn)站，更意在構(gòu)建“數(shù)字資產(chǎn)融入實(shí)體經(jīng)濟(jì)”的制度化金融中心。開放的監(jiān)管框架，加上與內(nèi)地金融體系的高兼容度，為數(shù)字人民幣與全球數(shù)字資產(chǎn)生態(tài)建立橋梁提供了“制度沃土”。
渣打銀行在一份內(nèi)部備忘錄中指出，數(shù)字人民幣若在跨境場(chǎng)景中與人民幣跨境支付系統(tǒng)、環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)（SWIFT）提供的全球支付創(chuàng)新方案（gpi）、多邊央行數(shù)字貨幣橋等形成協(xié)同，將顯著提升人民幣的結(jié)算便利性和透明度。不過(guò)，香港作為“數(shù)字沙盒”的角色是關(guān)鍵橋梁，而非目標(biāo)終點(diǎn)。
或許，數(shù)字人民幣的“出海”更像是一場(chǎng)馬拉松，而非一場(chǎng)沖刺。
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