一周之內(nèi)，平安基金爆出三口大瓜。7月29日，平安基金權(quán)益投資總監(jiān)認(rèn)為“創(chuàng)新藥最大上漲階段已過”遭同行猛批；7月31日，平安基金公告稱，將暫停APP的運(yùn)營及維護(hù)服務(wù)，引發(fā)市場(chǎng)猜測(cè)；同樣在7月31日，平安基金旗下一只債基發(fā)布贖回費(fèi)率優(yōu)惠公告，則被市場(chǎng)質(zhì)疑為掩護(hù)大資金撤退。
1）7月29日，平安基金權(quán)益投資總監(jiān)兼基金經(jīng)理神愛前最新分享表示，創(chuàng)新藥主要是偏個(gè)股邏輯，看港股主流標(biāo)的還有一定空間，但最大上漲已經(jīng)過去了。對(duì)此，有同行在朋友圈怒懟并表示，又是一個(gè)啥都不懂還敢胡說八道的基金經(jīng)理。
截至目前，神愛前管理規(guī)模37億，較23年的89億已經(jīng)腰斬之上。即便其近1年收益高達(dá)37%，但是近三年依舊虧損15%，這是前兩年業(yè)績做的得多差?。?/p>
有意思的是，神愛前持倉中基本都是AI算力、AI應(yīng)用或有色股、互聯(lián)網(wǎng)股票，第十大持倉是三生制藥。所以，從傳統(tǒng)意義上來說，神愛前并非是一位醫(yī)藥專業(yè)領(lǐng)域的基金經(jīng)理。
此外，在2025年1月，他還卸任了一款基金——平安策略回報(bào)，接手時(shí)規(guī)模高達(dá)4億，一年多時(shí)間直接將規(guī)模做到了0.53億。根據(jù)202年年報(bào)，買過有色、貴金屬，買過券商和保險(xiǎn)，買過AI和計(jì)算機(jī)，幾乎全部踏空了節(jié)奏。畢竟這些板塊基本都是在今年實(shí)現(xiàn)大漲。
2）近期，平安基金公告稱，將暫停APP的運(yùn)營及維護(hù)服務(wù)，如有恢復(fù)運(yùn)營計(jì)劃，將另行通知。
各大公募相繼停服APP，有幾個(gè)原因：一是維護(hù)成本和收益不匹配，運(yùn)維成本較高；二是支付寶、財(cái)付通等第三方銷售平臺(tái)崛起，使得中小公募APP攬戶吸資困難；三是，隨著近兩年降本增效，中小公募都有降本壓力。
但是，平安基金管理規(guī)模并不小，高達(dá)6400億，是一家大型公募，那為何也選擇關(guān)閉APP運(yùn)營呢？首先，如上文所述，三方平臺(tái)崛起，對(duì)其業(yè)務(wù)的擠壓；
其次，大型公募也在降本增效。金石雜談查詢發(fā)現(xiàn)，公司實(shí)控人平安信托，大家看平安信托近4年業(yè)績就懂了。收入從21你那233億降至目前的142億，近乎腰斬；利潤從22年的42億腰斬至23年的20億再腰斬至24億的11億。
最后，平安基金也在遭受權(quán)益挑戰(zhàn)，以平安基金權(quán)益投資董事總經(jīng)理李化松為例，他2015年至2020年業(yè)績都很好，任職回報(bào)不乏50%以上產(chǎn)品，但是步入2021年中期以來的三年大熊行情，李經(jīng)理明顯水土不服，多只產(chǎn)品虧損30%、40%甚至50%而選擇卸任了一個(gè)又一個(gè)產(chǎn)品，經(jīng)此一疫，管理規(guī)模直接從百億大幅縮水至14億。原因就是追高光伏、鋰電，又在2024年在地產(chǎn)上折戟沉沙。
3）7月31日，平安基金發(fā)布了一則公告，公司旗下平安惠享純債基金在8月1日至8月31日開展費(fèi)率優(yōu)惠。將A類和C類份額持有超過7天的基金贖回費(fèi)率大幅降低。贖回費(fèi)大幅降低，怎么看也像是一只良心債基。原來事情并不簡單。
但是，看到該債基的持倉情況，圈內(nèi)人士和基民們?nèi)可笛哿?，可以說平安基金是專門為大客戶精心設(shè)計(jì)撤退方案。
金石雜談查詢發(fā)現(xiàn)，根據(jù)2024年第三季度季報(bào)，平安惠享純債在2024年8月15日至9月30日吸引到一只大型機(jī)構(gòu)申購7.97億份，持倉占比高達(dá)94.48%。
截至目前，該大型機(jī)構(gòu)在2025年4月至6月30日贖回2.63億份，還剩5.34億份，上面2024年第三季度引入了其他兩只機(jī)構(gòu)均已清倉式贖回，該機(jī)構(gòu)成為平安惠享純債唯一也一家大型機(jī)構(gòu)，即便大額贖回，依舊持倉96.77%。
大家看這只債基的歷年規(guī)模，基本也能看出大量的幫忙資金在進(jìn)進(jìn)出出，2024年好不容易吸引到該大型機(jī)構(gòu)，25年上半年開始大幅贖回。不出意外，本次出臺(tái)贖回費(fèi)優(yōu)惠就是為該大型機(jī)構(gòu)撤退鋪墊。
一是，該大型機(jī)構(gòu)持倉5.34億份（對(duì)應(yīng)凈值6.15億元），而該債基總規(guī)模6.34億，2025年Q2該機(jī)構(gòu)持倉占比96.77%。
二是，該大型機(jī)構(gòu)申購時(shí)間為2024年8月15日至9月30日，基本上正好落在本次贖回費(fèi)優(yōu)惠活動(dòng)期間（大于1年小于2年），醉翁之意太過明顯。
本來5.34億（6.15億元）全部贖回，贖回費(fèi)率是0.05%，贖回費(fèi)30.75萬，其中25%計(jì)入基金資產(chǎn)，即7.69萬；贖回費(fèi)優(yōu)惠后，贖回費(fèi)僅僅需要7.69萬，贖回費(fèi)少了23萬，計(jì)入基金資產(chǎn)的份額還是7.69萬。
總結(jié)來說，平安基金特定時(shí)期針對(duì)特定客戶降低贖回費(fèi)，計(jì)入基金資產(chǎn)的份額不變，基民利益并未受損，屬于基金公司自擔(dān)損失補(bǔ)貼大客戶。